انخفاض أسهم إنفيديا بعد زيادة إنتاج هواوي الصينية لشرائح الذكاء الاصطناعي

انخفض سهم إنفيديا بنسبة 3.6% قبل بدء التداول يوم الاثنين بعد تقرير من رويترز ذكر أن شركة التكنولوجيا الصينية العملاقة هواوي على وشك البدء في شحن رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة في أقرب وقت في الشهر المقبل، بعد أن حظرت قواعد التصدير الجديدة لترامب الشركة فعليًا من بيع رقائق H2O في الصين.

تُشير التقارير إلى أن شرائح 910C الجديدة من هواوي تُنافس شرائح H100 AI من إنفيديا، والتي تسبق أحدث شرائح بلاكويل بجيلين. وقد حظرت الحكومة الأمريكية تصدير وحدات معالجة الرسومات H100 إلى الصين في عام 2022.

على الرغم من أن إنفيديا قد تكيفت مع العديد من قواعد التجارة الأمريكية الجديدة من خلال تصنيع شرائح مُخصصة للسوق الصينية، إلا أن القيود المُشددة باستمرار تعني أن هذه الشرائح أقل قوة بكثير من نظيراتها الشائعة.

يأتي تقرير أحدث شريحة من هواوي بعد أسبوع تقريبًا من إعلان شركة إنفيديا أن الحكومة الأمريكية حظرت فعليًا مبيعات وحدات معالجة الرسومات H20 الخاصة بها، وهي نسخة من شرائح الذكاء الاصطناعي H100 المصممة للمستهلكين الصينيين امتثالًا لقواعد التجارة الأمريكية.

كما أصدرت لجنة مجلس النواب المعنية بالصين بيانًا ذكرت فيه أنها “تطالب بإجابات” من إنفيديا حول ما إذا كانت قد امتثلت سابقًا للقيود التجارية.

كما انخفضت أسهم شركات الرقائق الأخرى، بما في ذلك شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD) (الخاضعة أيضًا لقواعد التصدير الأمريكية الجديدة)، وشركة كوالكوم (QCOM)، وشركة برودكوم (AVGO)، يوم الاثنين، حيث انخفض كل منها بنحو 2% قبل بدء التداول. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 1.5%.

كشفت شركة إنفيديا الأسبوع الماضي أنها ستتكبد خسارة قدرها 5.5 مليار دولار نتيجةً لفقدان المخزون والعقود في الربع الأول نتيجةً لتغيير السياسة التجارية. وتوقع هارلان سور، المحلل في جي بي مورغان، أن تخسر إنفيديا ما يصل إلى 16 مليار دولار في السنة المالية الحالية نتيجةً لحظر المياه.

وقالت ستايسي راسغون، المحللة في بيرنشتاين، الأسبوع الماضي في مذكرة للمستثمرين عقب صدور الخبر: “حظر المياه لا معنى له بالنسبة لنا… فالحظر ببساطة يُسلم سوق الذكاء الاصطناعي الصيني إلى هواوي”.

أشار راسغون إلى أن الصين شكلت 17 مليار دولار، أي ما يعادل 13%، من إيرادات إنفيديا في سنتها المالية 2025.

انخفضت أسهم إنفيديا بنسبة 7% في اليوم التالي لإعلان الحظر. وشهدت الشركة خسارة ما يقارب 8%، أي ما يعادل 230 مليار دولار، من قيمتها السوقية الأسبوع الماضي.

زار الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، جنسن هوانغ، الصين والتقى بمسؤولين تجاريين في بكين الأسبوع الماضي، وتتطلع الشركة في الوقت نفسه إلى توسيع نطاق تصنيعها المحلي، حيث تعهدت بتقديم 500 مليار دولار لبناء سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي.