“الرياض المالية”: أرباح بنك الجزيرة فاقت توقعاتنا وهذا السعر المستهدف للسهم

كشفت شركة الرياض المالية ان الأرباح البالغة 361 مليون ريال والتي حققها بنك الجزيرة في الربع الأول من العام الجاري فاقت توقعاتها التي اشارت الى تحقيق 324 مليون ريال، مبينة ارتفعت الأرباح 20%، على أساس سنوي و29% على أساس ربعي، وقد دعم هذا التحسن بشكل كبير على أساس ربعي النمو في الدخل غير المرتبط بالفائدة بنسبة 40% على أساس ربعي مما يشير إلى أن البنك حافظ على تنوع جيد في مزيج الدخل عبر مختلف القطاعات.

في المقابل أبقت “الرياض المالية” على توصيتها بالحياد لسهم بنك الجزيرة مع سعر مستهدف عند 13.00 ريال للسهم نظراً لتداول السهم حاليا بالقرب من قيمته العادلة.

وأضافت واصل البنك تحقيق نمو قوي في محفظة الفروض بنمو بلغ 20% على أساس سنوي و4% على أساس ربعي لتصل إلى 101 مليار ريال، بما يتماشى مع التوقعات البالغة 101 مليار ريال، ونمت الودائع بنسبة 13% على أساس سنوي، و1% على أساس ربعي لتصل إلى 110 مليار ريال. أقل بقليل من التقديرات، والزيادة الصافية في الودائع عند 1.5 مليار ريال جاءت أقل من الزيادة في صافي التمويل البالغة 3.7 مليار ريال على أساس ربعي، مما دفع نسبة القروض إلى الودائع إلى 92% مرتفعة من 90% في الربع الرابع من عام 2024 وارتفع صافي دخل التمويل والاستثمار بشكل كبير بنسبة 22% على أساس سنوي، وبنسبة متواضعة 3% على أساس ربعي ليصل إلى 754 مليون ريال، وارتفع صافي هامش الفائدة للربع الأول من عام 2025 بمقدار 15 نقطة أساس ليصل إلى 2.19% مقارنة بـ 2.03% في الربع السابق. ويعزى هذا التحسن بشكل رئيسي إلى زيادة صافي دخل التمويل والاستثمار.

وبحسب التقرير ارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 21% على أساس سنوي و12% على أساس ربعي ليستقر عند 1.1 مليار ريال مدفوعَا بشكل رئيسي بالنمو القوي في الدخل غير المرتبط بالفائدة، وخاصة رسوم الخدمات المصرفية، وأرباح الأسهم ودخل صرف العملات. شكل الدخل غير المرتبط بالفائدة 30% من إجمالي الدخل التشغيلي في الربع الأول من عام 2025 ارتفعت المصروفات التشغيلية بنسبة 15% على أساس سنوي و%1% على أساس ربعي مدفوعة بارتفاع تكاليف الموظفين والمبادرات الاستراتيجية، وخاصة التحول الرقمي وعلى أساس ربعي تحسنت نسبة التكلفة إلى الدخل بشكل ملحوظ إلى %52% في الربع الأول من عام 2025 مقارنة – 58% في الربع السابق، مما يعكس تحسنا في الكفاءة التشغيلية، إلا أنها لا تزال مرتفعة مقارنة بالشركات المماثلة.

وبلغ إجمالي مخصصات انخفاض القيمة 103 مليون ريال، بزيادة قدرها 87% على أساس سنوي %12% على أساس ربعي مما دفع تكلفة المخاطر إلى 38 نقطة أساس (بارتفاع 18 نقطة أساس على أساس سنوي وارتفاع 5 نقاط أساس على أساس ربعي).